山东自考《国际财务管理》章节试题：第5章

时间：2022-12-08 11:45:54 作者：储老师

　　第五章

　　(3500+500)÷￥7.75/$-(3500+500)÷8.00/$=-$16.129(万元)

　　减少母公司以美元表示的营业净现金流量$16.129万元。

　　资产负债表

资产		负债及权益
现金	RMB 2 000 000	应付账款	RMB 3 000 000
应收账款	8 000 000	长期负债	8 000 000
存货	3 000 000	股东权益	14 000 000
厂房及设备净值	12 000 000
总计	RMB25 000 000	总计	SEK25 000 000

　　利润表

项目

金额

国内销售收入（600 000@25）

出口销售收入（400 000@25）

总收入

减：总营业成本

借款利息(8%)

其他付现费用

折旧

税前利润

减：所得税(40%)

税后利润

加：折旧

营业净现金流量(RMB)

营业净现金流量($)(RMB8.00／$1)

RMB15 000 000

10 000 000

25 000 000

12 000 000

640 000

5 000 000

1 000 000

RMB 6 360 000

2 544 000

RMB 3 816 000

1 000 000

RMB 4 816 000

$ 602 000

　　假定有三种情况：

　　(1)只有汇率从RMB8.00/$1变化为RMB8.16/$1，其他所有因素都没有变化;

　　(2)成本与售价随RMB贬值而同比例变化，销售数量保持不变;

　　(3)国内售价上升2%，国外售价上升4%，并由此使国内销售量增加4%，国外销售量增加4%。同时假定营业成本增加大约3%，而其他付现费用增加2%。

　　要求：请分析汇率变动对该公司未来3年所产生的影响。(设公司采用的折现率为20%)

　　(1)只有汇率从RMB8.00/$1变化为RMB8.16/$1，其他所有因素都没有变化：

　　营业现金流量=4 816 000÷RMB8.16/$1=$590 196

　　-118039.22(元)

　　(2)成本与售价随RMB贬值而同比例变化，销售数量保持不变：

　　利润表

项目

金额

国内销售收入（600 000@25.5）

出口销售收入（400 000@25.5）

总收入

减：总营业成本

借款利息(8%)

其他付现费用

折旧

税前利润

减：所得税(40%)

税后利润

加：折旧

营业净现金流量(RMB)

营业净现金流量($)(RMB8.16／$1)

RMB15 300 000

10 400 000

25 500 000

12 240 000

640 000

5 000 000

1 000 000

RMB 6 620 000

2 648 000

RMB 3 972 000

1 000 000

RMB 4 972 000

$ 609 314

　　现金流量表

年度	项目	人民币	美元
1	营运活动产生的现金流量￥4 972 000
1	减：额外的投资（￥125 000＋60 000）	4 787 000	586 642
2	营运活动产生的现金流量	4 972 000	609 314
3	营运活动产生的现金流量	4 972 000	609 314
3w	额外的投资回收	185 000	22 672
	合计	14,940,000	1 827 942

　　(3)国内售价上升2%，国外售价上升4%，并由此使国内销售量增加4%，国外销售量增加4%。同时假定营业成本增加大约3%，而其他付现费用增加2%。

　　利润表

项目

金额

国内销售收入（624 000 @25.5）

出口销售收入（416 000 @26）

总收入

减：总营业成本

借款利息(8%)

其他付现费用

折旧

税前利润

减：所得税(40%)

税后利润

加：折旧

营业净现金流量(RMB)

营业净现金流量($)(RMB8.16／$1)

RMB15 912 000

10 816 000

26 728 000

12 360 000

640 000

5 100 000

1 000 000

RMB 7 628 000

3 651 200

RMB 4 576 800

1 000 000

RMB 5 576 800

$ 560 882

　　现金流量表

年度	项目	人民币	美元
1	营运活动产生的现金流量￥5 576 800
1	减：额外的投资（￥432 000＋90 000）	5 054 800	619 461
2	营运活动产生的现金流量	5 576 800	683 431
3	营运活动产生的现金流量	5 576 800	683 431
3w	额外的投资回收	522 000	63 971
	合计	16 730 400	2 050 294