山东自考《财务管理学》章节试题及答案：第3章

山东自考《财务管理学》章节试题及答案：第3章

　　第三章

　　[1] 证券的投资组合( )。

　　答： C

　　A 能分散所有风险

　　B 能分散系统性风险

　　C 能分散非系统风险

　　D 不能分散风险

　　[2] 在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是( )。

　　答： B

　　A 单项资产在投资组合中所占比重

　　B 单项资产的β系数

　　C 单项资产的方差

　　D 两种资产的协方差

　　[3] 根据财务管理的理论，特定风险通常是( )。

　　答： B

　　A 不可分散风险

　　B 非系统风险

　　C 基本风险

　　D 系统风险

　　[4] 下列关于β系数，说法不正确的是( )。

　　答： A

　　A β系数可用来衡量可分散风险的大小

　　B 某种股票的β系数越大，风险收益率越高，预期报酬率也越大

　　C β系数反映个别股票的市场风险，β系数为0，说明该股票的市场风险为零

　　D 某种股票的β系数为1，说明该种股票的风险与整个市场风险一致

　　[5] 如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的β值( )。

　　答： C

　　A 等于1

　　B 小于1

　　C 大于1

　　D 等于0

　　[6] 股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总是存有差异，其差异源自于( )。

　　答： D

　　A 股东地域上分散

　　B 大股东控制

　　C 经理与股东年龄上的差异

　　D 两权分离及其信息不对称性

　　[7] 已知某公司股票的β系数为0.5，短期国债收益率为6%，市场组合收益率为10%，则该公司股票的必要收益率为(　 )。

　　答： B

　　A 6%

　　B 8%

　　C 10%

　　D 16%

　　[8] 企业进行多元化投资，其目的之一是(　 )。

　　答： C

　　A 追求风险

　　B 消除风险

　　C 减少风险

　　D 接受风险

　　[9] 某公司股票的ß系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则该公司股票的收益率应为( )。

　　答： D

　　A 4%

　　B 12%

　　C 8%

　　D 10%

　　[10] 当市场价格已充分反应出所有过去历史的证券价格信息时，这种市场属于( )。

　　答： C

　　A 半强式有效市场

　　B 半弱式有效市场

　　C 弱式有效市场

　　D 强式有效市场

　　[11] 如某投资组合收益呈完全负相关的两只股票构成，则( )。

　　答： A

　　A 该组合的非系统性风险能完全抵销

　　B 该组合的风险收益为零

　　C 该组合的投资收益大于其中任一股票的收益

　　D 该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差